O Tesouro Nacional lança oficialmente nesta segunda-feira, dia 11, o Tesouro Reserva, novo título público criado para investidores que buscam uma aplicação simples, de baixo risco e com possibilidade de resgate a qualquer momento. A novidade passa a integrar a plataforma do Tesouro Direto e chega ao mercado como concorrente da poupança, dos CDBs e das chamadas caixinhas digitais oferecidas por bancos e fintechs.
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O produto permite aplicações a partir de R$ 1 e terá rentabilidade atrelada à taxa Selic, atualmente em 14,50% ao ano. A proposta do governo é ampliar o acesso de pequenos investidores ao mercado de renda fixa e estimular a formação de reserva financeira.
A principal diferença em relação ao tradicional Tesouro Selic está na simplificação da operação. Segundo o Tesouro Nacional, o novo título foi desenhado para oferecer mais previsibilidade ao investidor, sem os efeitos da chamada marcação a mercado, mecanismo que altera diariamente o valor dos títulos conforme as expectativas para juros e inflação mudam.
Na prática, isso significa que o investidor poderá resgatar o dinheiro sem se preocupar com oscilações no valor do papel provocadas pelas condições do mercado. O resgate poderá ser feito a qualquer momento, inclusive com transferência via Pix.
O produto foi desenvolvido em parceria com o Banco do Brasil, que iniciou testes com alguns clientes nas últimas semanas. A oferta ao público geral começa nesta segunda-feira, data em que ocorre também o tradicional toque da campainha na B3, a bolsa de valores brasileira, marcando o lançamento oficial do título.
Especialistas avaliam que o Tesouro Reserva tenta aproximar o Tesouro Direto da experiência oferecida por plataformas digitais e bancos, especialmente no segmento de reserva de emergência.
Para Marcos Praça, diretor de análise da ZERO Markets Brasil, a combinação entre liquidez, segurança e facilidade de uso pode tornar o produto competitivo entre investidores conservadores.
— Isso aproxima o Tesouro Direto da experiência que hoje o investidor já encontra nas fintechs [bancos e plataformas digitais] —, avalia o diretor.
Segundo ele, em um cenário de juros elevados, aplicações atreladas à Selic seguem atraentes para quem busca preservar capital sem abrir mão de rendimento.
A avaliação do mercado, porém, é que o novo título ainda precisará competir com produtos bancários que oferecem rentabilidade semelhante e, em alguns casos, vantagens tributárias.
— O desafio será competir com o retorno de CDBs, LCIs e LCAs, que muitas vezes são mais atrativos e não têm taxas — diz Edson Mendes, sócio-fundador da Private Investimentos.
Outro ponto que ainda gera dúvidas é a cobrança de taxas. A B3 ainda não detalhou qual será o custo operacional do Tesouro Reserva. Atualmente, os títulos do Tesouro Direto possuem taxa de custódia próxima de 0,20% ao ano.
Veja, abaixo, perguntas e respostas sobre o Tesouro Reserva.
O que é o Tesouro Reserva?
É um novo título público do Tesouro Direto criado para investidores que desejam formar uma reserva financeira com aplicação simples, baixo valor de entrada e rendimento atrelado à Selic.
Qual o valor mínimo para investir e resgate?
O Tesouro Reserva terá investimento mínimo de R$ 1. Segundo especialistas, isso democratiza e facilita o acesso por investidores iniciantes. O sistema permite investir e resgatar o dinheiro a qualquer hora do dia, todos os dias da semana, inclusive com possibilidade de transferência via PIX.
O vencimento do papel será de 3 anos, mas o resgate pode ser feito a qualquer momento, sem descontos.
Qual a rentabilidade e o risco?
O novo título terá rendimento atrelado à Selic, a taxa básica de juros da economia, atualmente em 14,50% ao ano. Ainda não foi detalhado, porém, se a rentabilidade será equivalente a 100% da taxa.
Por ser um título público de renda fixa emitido pelo governo federal, o investimento é considerado de baixo risco. Segundo o secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, o produto mira quem “quer rentabilidade, mas também quer segurança”.
Vale ressaltar que o investimento não está sujeito à volatilidade diária típica da chamada marcação a mercado — mecanismo que faz o valor de títulos oscilar diariamente conforme mudam as expectativas do mercado para os juros e a inflação.
Na prática, isso significa que o valor aplicado não sofrerá oscilações no momento da compra ou do resgate, trazendo mais previsibilidade ao investidor.
Onde e como investir?
O investimento já pode ser acessado pelos clientes do Banco do Brasil, responsável pelo desenvolvimento do produto em conjunto com a Secretaria do Tesouro Nacional.
De acordo com o Ministério da Fazenda, a disponibilização do título em outras instituições financeiras dependerá da adesão e da implementação feita por cada banco.
A pasta informou ainda que a aplicação seguirá o modelo tradicional do Tesouro Direto. No caso do Banco do Brasil, o cliente deverá entrar na área do Tesouro Direto no aplicativo de investimentos, escolher o Tesouro Reserva, indicar o valor desejado e concluir a operação.
Nas demais instituições, a expectativa é que o processo seja semelhante assim que o título passar a ser oferecido.
Por que o Tesouro Reserva deve competir com CDBs e caixinhas digitais?
Com aplicação simplificada, baixo valor de entrada, possibilidade de resgate a qualquer momento e rentabilidade ligada à Selic, o Tesouro Reserva surge como uma opção competitiva frente aos CDBs, às caixinhas digitais e à tradicional poupança, avaliam especialistas.
❗Para relembrar: Os CDBs são aplicações de renda fixa em que o investidor empresta dinheiro aos bancos em troca de uma remuneração em juros. Já as LCIs, voltadas ao financiamento do setor imobiliário, e as LCAs, ligadas ao agronegócio, também são títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras e costumam atrair investidores por serem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas. As chamadas caixinhas digitais, por sua vez, funcionam como ferramentas oferecidas por bancos e fintechs para organizar objetivos financeiros, aplicando automaticamente os recursos dos clientes em produtos de renda fixa com liquidez diária.
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